牛势来袭，交易员也蜕变
发布时间：2015年06月05日
是的，不要惊奇。交易员这个行业，正在死亡。我认识这个行业，除了因为投行工作原因，也是因为曾坚持追求一对冲基金交易员多年。想念交易员，所以写写交易员。
交易员1.0
[交易员1.0——执行交易员]
绝大部分国内交易员，只是接受客人或基金经理指令，在一定时间内，尽可能低买高卖。因为只是执行，又叫执行交易员。
股票、期货、债券、期权，有多少类证券品种，就有多少类交易员。股票交易员，脑容量得大，记得住几百个代码，手得快，打在键盘上犹如野蜂狂舞；债券基金交易员得会来事儿，银行界投资界朋友得多。债券不是竞价交易，什么价格，能不能做成，往往取决于你和电话另一边的私人关系如何；期货交易员得闻得出盘面的气味，一个建仓或平仓大单，十个人能做出十个价；外汇宏观交易员，必须起码是半个经济学家，真懂宏观、贸易和货币。
执行交易员，替客人下单，心里没有负担。这是交易员1.0，小学生。
交易员2.0
[阶段2.0，交易员除了负责执行，还得创造生意]
进阶到2.0，交易员除了负责执行，还得创造生意，得鼓动客户交易，主动下单，来增加佣金。
QFII交易员，基本就属于这类。所谓QFII，就是一群看好大陆股票的老外，如共同基金富达、捐赠基金耶鲁或者挪威主权财富。他们去中国证监会拿到资格，在外管局拿到额度，然后选大陆经纪商来下单建仓、买卖。这些生意原来被中信、申万等几个大券商所把持，因为又要外语好又要懂金融还得会表达的销售员，确实不太好找。
总之，交易员2.0，意味着执行客人指令之外，要敢于、善于给客人交易建议，帮客户抓住交易机会。这样，服务模式变被动接电话为主动打电话，2.0，显然是中学生水平了。
交易员3.0
[交易员3.0——做决定的交易员]
3.0交易员是显著进化的群体。不过，前两类交易员更像是人类，生活在精致的郊区联排公寓小区，3.0交易员更像是或大或小的半人半兽，活动区域散落在雨林边缘。两者的区别，比路上的野马汽车和大众高尔夫还要明显。
3.0交易员，是做决定的交易员。他开始主动交易。这钱是东家的，是客户的，或许是自己的。他们的手机里装满了各种财经应用，对各类新闻有膝跳反应，他们懂剥头皮系统，他们精通蜡烛图，他们懂如何心算内含收益率和YTM。他们是真正驱动交易世界的人。他们认真，专业，知识全面，敢于下注。
这几年大家越来越熟悉的李佛摩尔，就是3.0交易员的大多数代表：他为自己的财产而战，先后破产3次，最后一次在投机伯利恒钢铁上大获全胜，交易过程极其复杂，考验人性，逼迫市场，创造了美国股票交易历史的顶级经典。
这次14-15年牛市，为中国证券市场至少带进来3000万的崭新3.0散户投资人。他们年轻、热情、富有，他们不记得上次熊市是什么样子，他们不知道530的真正含义，他们没有看过大时代，他们不信任专业基金。50倍市净率的股票，买；10000倍市盈率，他们买；债券宣布违约的股票，他们还是买。他们如同雨季时马拉河边的角马群，如定期搬家的旅鼠，在蓝天白云下，浩浩荡荡自由自在地狂奔。
鲜花属于3.0交易员，噩梦也是。3.0的世界，就是澳门的贵宾厅，赢家开粉色香槟，输家提行李回家，等待下次卷土重来。3.0是中学生毕业，进入了大学校园。交易员们为了收益而战斗，人生成熟了一大步。
交易员4.0
[欢迎来到4.0的超高阶竞技世界。他们是巨大的3.0，又是变异的3.0。]
一般的交易员，都在猜测市场，试图找到漏洞，投机盈利。而4.0的交易员们，他们影响市场、引领市场，甚至创造市场。他们的下单力度，就像被咬后的霍利菲尔德一拳打在泰森脑袋上；他们的作市气势，比卡特里娜飓风还要猛烈。更重要的是，他们有个令人恐惧的集体外号：魔鬼交易员。因为，无一例外的，他们给雇主带来了可怕伤害。
魔鬼交易员虽然数量不多，但破坏力惊人。魔鬼交易员，是硕博连读的4.0，是技术极为精湛的3.0，只是不知道被什么蜘蛛叮了一口，他们体内的风控基因突然消失，成为一名暴怒的绿巨人。
交易员5.0
[到了5.0，既不是系统问题，也不是资金问题，更不是风控问题。]
一切技术问题到了这个层面，都不是问题。因为，5.0交易员，是一群得了病的交易员。
做日间交易，脑子万马奔腾，买与不买的折磨，卖或不卖的折磨，很容易让一个交易员心动过速，神经紊乱，手指颤抖。如果时区不够像伦敦那么好，长期熬夜做跨国盘，那种煎熬对中年人而言，是会严重损伤包括性能力在内的一切生理功能。去一些私募基金密集的写字楼看看，凌晨下班的一帮人，脸色苍白，神情黯然，佝偻身体。
5.0交易员，是一群病了的交易员。他们超越了3.0的技术桎梏，也没有4.0伤害东家和世界的狂放意愿。他们只是伤害自己，任由粗糙的坦克履带在柔软心灵上碾压，任由黑狗在大脑中彻夜吼叫，任由压力万箭穿心。
交易员6.0
[交易员6.0——人工智能交易]
终于到了6.0，所有交易员的顶级层级。
其实，6.0交易员，并不是人。而是机器，或者说是程序、人工智能。
这些人工智能要回答的典型问题就是：一场威力12级的飓风横扫菲律宾棉兰老岛后，作为一个巴西养老金经理，应该买入和卖出什么股票、债券、衍生品？应该买入和卖出多少？这个问题，只允许你花20毫秒的时间去思考。想想，作为传统交易员，你还有什么存在的意义。
6.0，是人类进化的一个缩影。总有一天，人工智能将取代人类。我们这种身体水含量超过70%，普遍肥胖，喜欢盲从的生物群体，对未来世界，似乎确实没有什么存在的意义。别担心，人类也许有消亡的宿命，但你我还赶不上，因为算法们还很愚蠢。
结语
每个行业，每个物体，都会有从1.0到6.0，甚至更高的进阶演化。而且，不会逆转。沙滩的城堡，过了100年，就会变为废墟；而废墟，再过100亿年，也不回主动变为城堡。这是物理法则；猴子会进化成人，而人不会再变为猴子，这是，进化法则。这些法则不可抵挡。
但人的感情会变，从1.0到5.0，然后再退回到1.0，甚至是负数，无理数。这就是人类的弱点，也暗暗指明了人类感性和冲动的最终宿命。但同时，这也就是人类好玩儿、精彩和有意思的地方。
高迪31岁接手设计巴塞罗那的圣家大教堂，直到74岁被有轨电车撞到。他一生为喜欢的事业而奋斗，最后葬在教堂的地下室。130多年了，这座教堂还没有完全落成，还有不少脚手架。我找不出比上面更好的例子来说明现在的心情。交易员们会死去，但交易永生。
交易员1.0
[交易员1.0——执行交易员]
绝大部分国内交易员，只是接受客人或基金经理指令，在一定时间内，尽可能低买高卖。因为只是执行，又叫执行交易员。
股票、期货、债券、期权，有多少类证券品种，就有多少类交易员。股票交易员，脑容量得大，记得住几百个代码，手得快，打在键盘上犹如野蜂狂舞；债券基金交易员得会来事儿，银行界投资界朋友得多。债券不是竞价交易，什么价格，能不能做成，往往取决于你和电话另一边的私人关系如何；期货交易员得闻得出盘面的气味，一个建仓或平仓大单，十个人能做出十个价；外汇宏观交易员，必须起码是半个经济学家，真懂宏观、贸易和货币。
执行交易员，替客人下单，心里没有负担。这是交易员1.0，小学生。
交易员2.0
[阶段2.0，交易员除了负责执行，还得创造生意]
进阶到2.0，交易员除了负责执行，还得创造生意，得鼓动客户交易，主动下单，来增加佣金。
QFII交易员，基本就属于这类。所谓QFII，就是一群看好大陆股票的老外，如共同基金富达、捐赠基金耶鲁或者挪威主权财富。他们去中国证监会拿到资格，在外管局拿到额度，然后选大陆经纪商来下单建仓、买卖。这些生意原来被中信、申万等几个大券商所把持，因为又要外语好又要懂金融还得会表达的销售员，确实不太好找。
总之，交易员2.0，意味着执行客人指令之外，要敢于、善于给客人交易建议，帮客户抓住交易机会。这样，服务模式变被动接电话为主动打电话，2.0，显然是中学生水平了。
交易员3.0
[交易员3.0——做决定的交易员]
3.0交易员是显著进化的群体。不过，前两类交易员更像是人类，生活在精致的郊区联排公寓小区，3.0交易员更像是或大或小的半人半兽，活动区域散落在雨林边缘。两者的区别，比路上的野马汽车和大众高尔夫还要明显。
3.0交易员，是做决定的交易员。他开始主动交易。这钱是东家的，是客户的，或许是自己的。他们的手机里装满了各种财经应用，对各类新闻有膝跳反应，他们懂剥头皮系统，他们精通蜡烛图，他们懂如何心算内含收益率和YTM。他们是真正驱动交易世界的人。他们认真，专业，知识全面，敢于下注。
这几年大家越来越熟悉的李佛摩尔，就是3.0交易员的大多数代表：他为自己的财产而战，先后破产3次，最后一次在投机伯利恒钢铁上大获全胜，交易过程极其复杂，考验人性，逼迫市场，创造了美国股票交易历史的顶级经典。
这次14-15年牛市，为中国证券市场至少带进来3000万的崭新3.0散户投资人。他们年轻、热情、富有，他们不记得上次熊市是什么样子，他们不知道530的真正含义，他们没有看过大时代，他们不信任专业基金。50倍市净率的股票，买；10000倍市盈率，他们买；债券宣布违约的股票，他们还是买。他们如同雨季时马拉河边的角马群，如定期搬家的旅鼠，在蓝天白云下，浩浩荡荡自由自在地狂奔。
鲜花属于3.0交易员，噩梦也是。3.0的世界，就是澳门的贵宾厅，赢家开粉色香槟，输家提行李回家，等待下次卷土重来。3.0是中学生毕业，进入了大学校园。交易员们为了收益而战斗，人生成熟了一大步。
交易员4.0
[欢迎来到4.0的超高阶竞技世界。他们是巨大的3.0，又是变异的3.0。]
一般的交易员，都在猜测市场，试图找到漏洞，投机盈利。而4.0的交易员们，他们影响市场、引领市场，甚至创造市场。他们的下单力度，就像被咬后的霍利菲尔德一拳打在泰森脑袋上；他们的作市气势，比卡特里娜飓风还要猛烈。更重要的是，他们有个令人恐惧的集体外号：魔鬼交易员。因为，无一例外的，他们给雇主带来了可怕伤害。
魔鬼交易员虽然数量不多，但破坏力惊人。魔鬼交易员，是硕博连读的4.0，是技术极为精湛的3.0，只是不知道被什么蜘蛛叮了一口，他们体内的风控基因突然消失，成为一名暴怒的绿巨人。
交易员5.0
[到了5.0，既不是系统问题，也不是资金问题，更不是风控问题。]
一切技术问题到了这个层面，都不是问题。因为，5.0交易员，是一群得了病的交易员。
做日间交易，脑子万马奔腾，买与不买的折磨，卖或不卖的折磨，很容易让一个交易员心动过速，神经紊乱，手指颤抖。如果时区不够像伦敦那么好，长期熬夜做跨国盘，那种煎熬对中年人而言，是会严重损伤包括性能力在内的一切生理功能。去一些私募基金密集的写字楼看看，凌晨下班的一帮人，脸色苍白，神情黯然，佝偻身体。
5.0交易员，是一群病了的交易员。他们超越了3.0的技术桎梏，也没有4.0伤害东家和世界的狂放意愿。他们只是伤害自己，任由粗糙的坦克履带在柔软心灵上碾压，任由黑狗在大脑中彻夜吼叫，任由压力万箭穿心。
交易员6.0
[交易员6.0——人工智能交易]
终于到了6.0，所有交易员的顶级层级。
其实，6.0交易员，并不是人。而是机器，或者说是程序、人工智能。
这些人工智能要回答的典型问题就是：一场威力12级的飓风横扫菲律宾棉兰老岛后，作为一个巴西养老金经理，应该买入和卖出什么股票、债券、衍生品？应该买入和卖出多少？这个问题，只允许你花20毫秒的时间去思考。想想，作为传统交易员，你还有什么存在的意义。
6.0，是人类进化的一个缩影。总有一天，人工智能将取代人类。我们这种身体水含量超过70%，普遍肥胖，喜欢盲从的生物群体，对未来世界，似乎确实没有什么存在的意义。别担心，人类也许有消亡的宿命，但你我还赶不上，因为算法们还很愚蠢。
结语
每个行业，每个物体，都会有从1.0到6.0，甚至更高的进阶演化。而且，不会逆转。沙滩的城堡，过了100年，就会变为废墟；而废墟，再过100亿年，也不回主动变为城堡。这是物理法则；猴子会进化成人，而人不会再变为猴子，这是，进化法则。这些法则不可抵挡。
但人的感情会变，从1.0到5.0，然后再退回到1.0，甚至是负数，无理数。这就是人类的弱点，也暗暗指明了人类感性和冲动的最终宿命。但同时，这也就是人类好玩儿、精彩和有意思的地方。
高迪31岁接手设计巴塞罗那的圣家大教堂，直到74岁被有轨电车撞到。他一生为喜欢的事业而奋斗，最后葬在教堂的地下室。130多年了，这座教堂还没有完全落成，还有不少脚手架。我找不出比上面更好的例子来说明现在的心情。交易员们会死去，但交易永生。
作者：吴小平（略有删减）
